Cuánto vale tu empresa con estándar de banca de inversión
Valorización de Empresas
El valor de una empresa se determina con rigor técnico y criterio de mercado. En Sitka Advisors realizamos valorizaciones financieras para fines de toma de decisiones, procesos de M&A, cumplimiento contable o soporte estratégico, utilizando metodologías reconocidas a nivel internacional, adaptadas a la realidad del negocio y alineadas con normativa contable.
Combinamos análisis técnico riguroso con criterio comercial de banca de inversión: modelación financiera robusta y revisable, múltiples enfoques metodológicos (DCF, múltiplos comparables, transacciones precedentes, valor patrimonial ajustado), cumplimiento normativo bajo IFRS (NIC 36, NIC 38, NIIF 3, NIIF 13) y criterios SII, e independencia y objetividad en cada proyecto.
En Sitka Advisors valoramos más de 200 activos y empresas al año para clientes regulados, AGFs, fondos de inversión, inversionistas y empresas en Chile, Perú, Colombia y Argentina.
Apoyamos en procesos como:
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Valoración para compraventa de empresas o incorporación de socios.
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Determinación de valor económico para efectos contables (NIIF / NIC).
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Valoración con fines de reorganización societaria, sucesión o separación de accionistas.
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Determinación de rangos de valor para procesos de negociación.
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Valoraciones independientes requeridas por directorios, bancos o inversionistas.
Preguntas frecuentes sobre la valorización de empresas
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El valor de una empresa se determina aplicando metodologías financieras reconocidas y contrastándolas entre sí. Las tres más utilizadas son el descuento de flujos de caja (DCF), que proyecta los flujos futuros del negocio y los trae a valor presente; los múltiplos de empresas comparables, que aplican ratios de mercado como EV/EBITDA observados en compañías similares; y las transacciones precedentes, que se basan en operaciones reales de compraventa del sector. Una valorización rigurosa no entrega un número único, sino un rango de valor defendible que considera la realidad del negocio, su sector y su estructura financiera.
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El valor de empresa (Enterprise Value) mide cuánto vale el negocio completo, independiente de cómo está financiado. El valor patrimonial (Equity Value) es lo que les corresponde a los dueños, y se obtiene restando la deuda financiera neta al valor de empresa. Dos compañías con el mismo valor de empresa pueden dejar montos muy distintos a sus accionistas según cuánta deuda carguen. Esta distinción es central en cualquier negociación de compraventa.
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Utilizamos múltiples enfoques de forma complementaria: descuento de flujos de caja (DCF), múltiplos de empresas comparables cotizadas, transacciones precedentes del sector y valor patrimonial ajustado. La elección del método principal depende de la naturaleza del negocio, la disponibilidad de información y el propósito de la valorización. Cuando corresponde, aplicamos los estándares contables pertinentes (NIC 36, NIC 38, NIIF 3, NIIF 13) y los criterios del SII.
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No directamente. Las empresas cotizadas son más grandes, más líquidas y más diversificadas que una pyme privada, y por eso transan a múltiplos más altos. Para valorizar una empresa más pequeña, esos múltiplos deben ajustarse hacia abajo por tamaño, iliquidez y riesgo. Ese ajuste es parte central de una valorización seria y es una de las diferencias entre una estimación automática y un estudio formal.
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Una valorización formal toma típicamente entre 2 y 4 semanas, dependiendo de la complejidad del negocio, la disponibilidad de información financiera y el alcance requerido. El proceso considera el análisis de los estados financieros, la construcción del modelo, la aplicación de las metodologías y la elaboración de un informe defendible frente a terceros.
Metodologías de valorización
No existe un único método para el valor de una empresa. Cada enfoque ilumina una dimensión distinta del valor, y una valorización seria los combina para construir un rango defendible en lugar de un número aislado. En Sitka Advisors seleccionamos la metodología principal según la naturaleza del negocio, la calidad de su información financiera y el propósito de la valorización.
Descuento de flujos de caja (DCF)
El descuento de flujos de caja proyecta los flujos futuros que el negocio es capaz de generar y los trae a valor presente utilizando una tasa de descuento que refleja su riesgo (el costo de capital o WACC). Es el método que mejor captura el valor de una empresa, independiente de las condiciones momentáneas del mercado, y resulta especialmente apropiado para negocios con flujos proyectables y un horizonte de planificación razonable. Su rigor depende de la calidad de los supuestos: crecimiento, márgenes, inversión en capital de trabajo y CAPEX.
Múltiplos de empresas comparables
Este enfoque estima el valor aplicando ratios de mercado (como EV/EBITDA, EV/Ventas o Precio/Valor Libro) observados en empresas cotizadas similares en sector, tamaño y perfil de riesgo. Es un método ágil y anclado en datos de mercado reales, útil como contraste del DCF y como punto de partida en negociaciones. Para aplicarlo a una empresa privada, y en particular a una pyme, los múltiplos de compañías cotizadas deben ajustarse por tamaño, menor liquidez y riesgo, un paso que diferencia una estimación automática de un valor de una empresa.
Transacciones precedentes
Las transacciones precedentes analizan operaciones reales de compraventa de empresas comparables para inferir los múltiplos que el mercado ha pagado efectivamente en el sector. A diferencia de los múltiplos de empresas cotizadas, este método incorpora la prima de control que paga un comprador por adquirir la totalidad o el control de un negocio, lo que lo hace especialmente relevante en procesos de M&A. Su limitación es la disponibilidad y comparabilidad de la información, que en mercados como el chileno requiere criterio y acceso a fuentes especializadas.
Valor patrimonial ajustado
El valor patrimonial ajustado parte del patrimonio contable del valor de una empresa y corrige los activos y pasivos a su valor de mercado o valor razonable. Es particularmente pertinente para holdings de inversión, sociedades inmobiliarias y empresas cuyo valor reside principalmente en sus activos más que en su capacidad de generar flujos. Aporta una perspectiva de valor de respaldo (piso patrimonial) que complementa los métodos basados en rentabilidad.
La elección y ponderación de cada método no es mecánica: requiere criterio profesional y conocimiento del sector. En Sitka Advisors aplicamos estas metodologías con independencia y respaldo técnico, entregando un informe que no solo concluye el valor de una empresa, sino que explica cómo se llegó a él y resiste el escrutinio de un comprador, un banco, un directorio o un auditor.
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El valor de una empresa se determina aplicando metodologías financieras reconocidas y contrastándolas entre sí. Las tres más utilizadas son el descuento de flujos de caja (DCF), que proyecta los flujos futuros del negocio y los trae a valor presente; los múltiplos de empresas comparables, que aplican ratios de mercado como EV/EBITDA observados en compañías similares; y las transacciones precedentes, que se basan en operaciones reales de compraventa del sector. Una valorización rigurosa no entrega un número único, sino un rango de valor defendible que considera la realidad del negocio, su sector y su estructura financiera.
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El valor de empresa (Enterprise Value) mide cuánto vale el negocio completo, independiente de cómo está financiado. El valor patrimonial (Equity Value) es lo que les corresponde a los dueños, y se obtiene restando la deuda financiera neta al valor de empresa. Dos compañías con el mismo valor de empresa pueden dejar montos muy distintos a sus accionistas según cuánta deuda carguen. Esta distinción es central en cualquier negociación de compraventa.
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Los motivos más frecuentes son la compraventa de la empresa o la incorporación de un socio, la determinación de valor económico para efectos contables bajo IFRS, los procesos de reorganización societaria, sucesión o separación de accionistas, y el respaldo independiente requerido por directorios, bancos o inversionistas. También es útil como herramienta de gestión, para entender qué genera valor en el negocio y prepararlo antes de una transacción.
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Utilizamos múltiples enfoques de forma complementaria: descuento de flujos de caja (DCF), múltiplos de empresas comparables cotizadas, transacciones precedentes del sector y valor patrimonial ajustado. La elección del método principal depende de la naturaleza del negocio, la disponibilidad de información y el propósito de la valorización. Cuando corresponde, aplicamos los estándares contables pertinentes (NIC 36, NIC 38, NIIF 3, NIIF 13) y los criterios del SII.
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No directamente. Las empresas cotizadas son más grandes, más líquidas y más diversificadas que una pyme privada, y por eso transan a múltiplos más altos. Para valorizar una empresa más pequeña, esos múltiplos deben ajustarse hacia abajo por tamaño, iliquidez y riesgo. Ese ajuste es parte central de una valorización seria y es una de las diferencias entre una estimación automática y un estudio formal.
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Una valorización formal toma típicamente entre 2 y 4 semanas, dependiendo de la complejidad del negocio, la disponibilidad de información financiera y el alcance requerido. El proceso considera el análisis de los estados financieros, la construcción del modelo, la aplicación de las metodologías y la elaboración de un informe defendible frente a terceros.
Da el siguiente paso
Si quieres una primera estimación referencial del valor de tu empresa, puedes usar nuestro valorizador gratuito en línea, que aplica múltiplos de mercado por industria. Para una valorización formal y defendible frente a terceros, o si estás evaluando vender tu empresa o incorporar un socio, conversemos: nuestros socios lideran cada proyecto.